Free Essay

Financial Managment

In: Business and Management

Submitted By dna7895
Words 2571
Pages 11
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ТЮМЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

Институт дополнительного профессионального образования

Терехова С.А.

Финансовый менеджмент

Методический указания

к контрольной (самостоятельной) работе

для слушателей специальностей 0604000 - Финансы и кредит,
0605000- Бухгалтерский учет, анализ и аудит.

г. Тюмень, 2006 год

Финансовый менеджмент: Методический указания к контрольной работе. Тюмень: Тюменский государственный университет, 2006.

Составитель: Терехова С.А., к.э.н., проф.

Рецензент: Жукова С.С., зав. кафедрой Финансового денежного обращения и кредита, ТюмГУ, к.э.н., доц.
Шилова Л.Ф., зав. кафедрой Бух.учета и АХД, ТюмГУ, к.э.н., доц. СОДЕРЖАНИЕ

Введение………………………………………………………………………….3 1. Содержание и пояснения к заданиям ……………………………………5 2. Задания и методические рекомендации……………………………………6 3. Требования к оформлению контрольной работы………………………..11 4. Приложения…………………………………………………………………..12 5. Литература……………………………………………………………………28 ВВЕДЕНИЕ

Финансовый менеджмент – искусство управления финансами, денежным потоком организации - уверенно входит в отечественную практику хозяйствования, используя богатый арсенал методов, накопленный рыночной экономикой. Отечественный финансовый менеджмент характеризуется высоким динамизмом осваиваемых методов и подходов, определяемым быстрыми изменениями внешних и внутренних условий хозяйствования предприятий. Те управленческие решения, которые еще вчера обеспечивали предприятию финансовую устойчивость и успех, сегодня могут привести к противоположному результату. В связи с этим искусство управления финансами предприятия требует на современном этапе своевременной корректировки его финансовой идеологии, стратегии и тактики, постоянного поиска новых методических приемов обоснования управленческих решений, новых финансовых инструментов реализации этих решений. Несмотря на высокий динамизм финансового менеджмента, ему присущи свои стабильные установки, без знания которых вступать в управление бизнесом (предприятием) опасно. Это относится к общим принципам формирования структуры капитала и состава активов, методам управления денежными потоками и финансовыми рисками, механизмам финансового управления в условиях кризисного состояния предприятия. Знание и практическое использование современных подходов, механизмов и методов рационального управления активами, денежными потоками предприятий позволяет обеспечить их относительно безболезненный переход к новому качеству экономического развития в рыночных условиях. Цель данной контрольной работы – вооружить обучающихся (руководителей, финансовых менеджеров и т.п.) практическими навыками использования методов финансового управления; способствовать восприятию ими новой финансовой идеологии хозяйствования, адекватной рыночной экономике; помочь выработать логику принятия управленческих решений, обеспечивающих их высокий динамизм и вариантность; практически апробировать современные финансовые инструменты, используемые в отечественной практике хозяйствования.

В соответствии с требованиями ГОС (федерального компонента учебного плана) по данной дисциплине контрольная работа предусматривает закрепление теоретических знаний и приобретения практических навыков решения задач финансового менеджмента. Для выполнения контрольной работы необходимо использовать данные бухгалтерской финансовой отчетности за три периода
(ф.1,ф.2 и др.) конкретного предприятия.

1.Содержание и пояснения к заданиям

В ходе выполнения контрольной работы студенту:

• необходимо оценить финансовый менеджмент в целом по предприятию и по 11 отдельным вопросам (аспектам), изложенным ниже.

• Предложить меры по совершенствованию финансового менеджмента и проработать отдельные финансовые решения по повышению финансовой устойчивости организации.

С этой целью необходимо выполнить: Оценить баланс, политику формирования активов и пассивов, тенденцию изменений в структуре состава статей баланса (Задание 1, 2, 3, приложение 1,2, 3). Рассчитать величину денежных потоков по видам деятельности и оценить эффективность управления денежным потоком (Задание 4, приложение 4). Оценить ликвидность баланса во взаимосвязи с показателями деловой активности (Задание 5, приложение 5,6,7,8). Определить рентабельность продаж, активов, оценить влияние факторов, формирующих данные показатели (Задание 6,7,8, приложение 9,10,11,12,13). Оценить рентабельность собственного капитала, экономический рост организации и финансовую деятельность во взаимосвязи с показателями «эффект финансового рычага», «средневзвешенная стоимость капитала», «экономическая добавленная стоимость» (Задание 9,10,11, приложение 14,15).

2. Задания и методические рекомендации

1. Задание. Представить бухгалтерский Баланс (ф.1) и Отчёт о доходах, прибылях (убытках) за последние 3 периода в агрегированной форме и во взаимосвязи для осуществления аналитических процедур (приложение 1, 2). Графическое исполнение представить по данным последнего периода. 2. Задание. Провести анализ структуры активов и пассивов в динамике за последние 3 периода (приложение 3). Определить соотношение и изменение статей (%), сформировать тенденцию происходящих изменений. 3. Задание. Оценить Баланс последнего периода по основным позициям • какова величина текущих и постоянных активов, как изменяется их соотношение, а также за счет чего они финансируются • какие статьи растут опережающими темпами, и как это сказывается на структуре баланса • какую долю активов составляют товарно-материальные запасы и дебиторская задолженность • насколько велика доля собственных средств, и в какой степени компания зависит от заемных ресурсов • каково распределение заемных средств по срочности • какую долю в пассивах составляет задолженность перед бюджетом, банками и трудовым коллективом

4. Задание. Рассчитать величину денежных потоков (по 3-м последним периодам) по каждому виду деятельности и проанализировать основные притоки и оттоки денежных средств по данным Баланса и Отчёта о финансовых результатах на основе изменения отдельных статей этих документов. Отразить по схеме формирования денежных потоков (приложение 4) их количественное значение за последний период. Провести анализ денежного потока, отвечая на основные жизненно важные вопросы:

• Чем объясняются различия между полученной прибылью и наличием денежных средств?

• Откуда получены и на что использованы денежные средства?

• Достаточно ли полученных средств для обслуживания текущей деятельности?

• Хватает ли предприятию средств для инвестиционной деятельности?

• В состоянии ли предприятие расплатиться по своим текущим долгам?

5. Задание. Провести анализ ликвидности, используя коэффициенты ликвидности и деловой активности (оборачиваемости). Оценить ликвидность Баланса анализируемой организации и провести сравнение с аналогичными организациями региона, СНГ. Используйте вспомогательный материал (приложение 5, 6, 7, 8). Отразите на схеме формирования показателя рентабельности продаж его составляющие в количественном выражении за последний период. Проанализируйте наиболее существенные факторы, повлиявшие на результат (приложение 10). 6. Задание. Определите и проанализируйте в динамике рентабельность продаж (приложение 9). Отразите на схеме формирования показателя рентабельности продаж его составляющие в количественном выражении за последний период. Проанализируйте наиболее существенные факторы, повлиявшие на результат (приложение 10).

7. Задание. Рассчитайте рентабельность активов по 3-м последним периодам деятельности организации. Представьте рассчитанные показатели в динамике (приложение 11).

8. Задание. Оцените факторы, формирующие оборачиваемость и рентабельность чистых активов.

• Данный показатель характеризует объем продаж, который может быть сгенерирован данным количеством чистых активов • Он показывает с одной стороны, насколько эффективно используются чистые активы, с другой - эффективность использования долгосрочного (постоянного) капитала Формирование этих показателей проследите по схемам (приложение 12, 13).

9. Задание. Проанализируйте рентабельность собственного капитала организации и «финансовый рычаг» за последние 3 периода. Отразите на схеме взаимосвязь показателей, формирующих рентабельность собственного капитала (приложение 14).

где

Р - операционная прибыль I - сумма процентов по кредиту Т - процентная ставка налога на прибыль

Данный показатель является наиболее важным для акционеров компании. Он характеризует прибыль, которая приходится на собственный капитал.

Этот коэффициент включает в себя такие важные параметры, как платежи по процентам за кредит и налог на прибыль. 10. Задание. Оцените экономический рост компании за последние 3 периода деятельности организации, используя формулы:

Экономический рост компании - это показатель того максимума роста в продажах, которого может достичь компания, не изменяя прочие оперативные показатели
Суть данного показателя отражается в количестве прибыли, которую реинвестирует предприятие в течение одного календарного года как процент к собственному капиталу, который был у предприятия на начало года

Проследите на схеме за последний период основные факторы, формирующие это рост (приложение 15).

11. Задание. Дайте оценку финансовой деятельности компании во взаимосвязи с показателями "Средневзвешенная стоимость капитала" и "Экономическая добавленная стоимость".

L +E L +E L+E

где: r - кредитная ставка банка Т - ставка налога на прибыль

L - сумма кредитов банка

Е - собственный капитал d - процент дивидендов

Если рентабельность чистых активов выше средневзвешенной - стоимости капитала (с поправкой на налог на прибыль), то предприятие способно выплатить не только проценты по кредитам и обещанные дивиденды, но также реинвестировать часть чистой прибыли в производство. Равенство левой и правой части означает, что предприятие способно только рассчитаться перед банком, перед акционерами и по текущим обязательствам, при этом ничего не оставив для реинвестирования. Если рентабельность чистых активов ниже средневзвешенной стоимости капитала, то у предприятия могут возникнуть серьезные проблемы с привлечением нового капитала. Именно поэтому отслеживание данного соотношения является одной из важнейших задач финансового менеджера.

Добавленная рыночная стоимость компании - это оценка способности компании генерировать чистую прибыль в будущем

После выполнения каждого задания (1- 11) и в целом по результатам деятельности организации оцените качество финансового менеджмента и внесите предложения по его улучшению. Оформите контрольную работу в соответствии с ГОС и оцените полезность и удобство использования методических рекомендаций.

3.Требования к оформлению контрольной работы

Контрольная работа оформляется в соответствии с требованиями ГОС по написанию отчетов.
Объем текста до 30-и страниц, включая приложения. Приложения 1 – 15 находятся в ауд.306, корп. 11 ТюмГУ, Ленина,23.
Приложения выполнены в Microsoft Word . Рекомендуется при выполнении контрольной работы представлять результаты в соответствии с приложениями, внося расчетные данные и используя электронный вариант приложений.

Порядок и последовательность расположения материалов контрольной работы следующий: 1 - титульный лист; 2. - содержание; 3. - введение и краткая характеристика объекта (предприятия) контрольной работы; 4. - выполненные задания с приложениями к ним; 5. - бухгалтерская финансовая отчетность (формы 1,2 за три периода) располагается в приложении контрольной работы; 6. - список используемой литературы.

Построение агрегированного баланса

Основные формы отчетности российского бухгалтерского учета (Баланс и Отчет о финансовых результатах) неудобны для использования в аналитических целях финансового менеджмента. Их целесообразно перевести в более наглядный вид - Агрегированный Баланс и Отчет о прибылях и убытках.

Построение отчета о прибылях и убытках и его связь с балансом

( в агрегированной форме). Приложение 2

Анализ структуры пассивов

Схема формирования денежных потоков. Приложение 4

Анализ ликвидности. Приложение 5

Ликвидность баланса показывает, в какой степени предприятие способно расплатиться по краткосрочным обязательствам текущими активами. Для оценки ликвидности используются коэффициенты:

В качестве базового можно использовать коэффициент общей ликвидности. Два других коэффициента используются в случае необходимости у дубления анализа для отражения влияния отдельных статей текущих активов Снижение значения ликвидности чаще всею говорит об общем ухудшении ситуации с обеспеченностью оборотными средствами и о необходимости серьезных мер по управлению ими. Еще одним показателем ликвидности является величина собственных оборотных средств - разность между текущими активами и текущими обязательствами. Рассмотрите в динамике.
Оценка ликвидности баланса компании. Приложение 6

|Коэффициент общей ликвидности | | | |
|Коэффициент быстрой ликвидности | | | |
|Коэффициент абсолютной ликвидности | | | |

Оборачиваемость активов. Приложение 7

Показатель оборачиваемости активов отражает, сколько раз за период оборачивается капитал, вложенный в активы предприятия. Рост данного показателя говорит о повышении эффективности их использования

Еще одним параметром, оценивающим интенсивность использования активов является показатель периода оборота в днях, рассчитываемый как отношение длительности выбранного периода к оборачиваемости активов за данный период

Период оборота текущих активов и пассивов (пример) Приложение 8

Рентабельность продаж. Приложение 9

Рентабельность продаж = Операционная прибыль / Выручка от реализации

Рентабельность продаж. Приложение 10

Формирование показателя рентабельности продаж

Рентабельность активов. Приложение 11

Рентабельность активов - это комплексный показатель, позволяющий оценивать результаты основной деятельности предприятия. Он выражает отдачу, которая приходится на рубль активов компании

Для оценки влияния различных факторов можно использовать другую формулу:

Исследуя данное соотношение, для дальнейшего углубленного анализа можно определить степень влияния каждого из элементов
Оборачиваемость чистых активов. Приложение 12

Формирование показателя оборачиваемости чистых активов

Рентабельность чистых активов. Приложение 13

Рентабельность собственного капитала. Приложение 14

Экономический рост компании. Приложение 15

Оценка финансовой деятельности. Приложение 16

Литература

1.Басовский Л.Е. “Ф.М-т” учебник М., Инфра-Н-2002 г.
2.Бланк И.А. Основы финансового менеджмента: Т. 1,2 «Ника-Центр», Кев, 2000,-Т1-592 с., Т2-512с.;
3. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: полный курс: в 2-х т. / Пер. англ. под ред. В.В. Ковалева - СПб., Экономическая школа, 1997.-1166с.
4. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 1999. – 780с.
5.Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: Управление капиталом и инвестициями, М.2000.-503с.

ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ

Методические указания к контрольной работе

Составитель: Терехова С.А., к.э.н., проф.

Рецензент: Жукова С.С., зав. кафедрой Финансового денежного обращения и кредита ТюмГУ, к.э.н., доц.
Шилова Л.Ф., зав. кафедрой Бух.учета и АХД ТюмГУ, к.э.н., доц.

Печать офсетная
Подписано в печать _________________ Заказ № __________
Объем _________ п.л. Тираж ____________ экз.

Издательство Тюменского государственного университета.
625003, г. Тюмень, ул. Семакова, 10.
-----------------------
Оборачиваемость чистых активов =

Объем продаж

Чистые активы (Долгосрочный капитал)

=

, %

Рентабельность собственного каптала

Чистая прибыль

Собственный капитал

=

Операционная прибыль

Собственный капитал

Экономический рост компании

Р

=

(P – I) * (1 – T)

Рентабельность продаж

Рентабельность чистых активов

Финансовый рычаг

Коэффициент рефинансирования

(P –I) * (1 – T) / P

*

*

*

*

*

=

Экономический рост

компании

=

Реинвестированная прибыль

Собственный капитал на начало периода периода

Средневзвешенная стоимость капитала

=

r * (1 – T) * L

d * E

r * (1 – T) *

L

+ d *

E

L +E

+

Рентабельность чистых активов

Средневзвешенная стоимость капитала

(1 – T)



=

*

_

=

)

(

Собственный капитал

Средневзв. стоимость капитала

Экономическая добавленная стоимость

Рентабельность собственных средств +

+

2

2

1

1

1 +

1 +

)

)

(

(

Средневзв. стоимость капитала

Средневзв. стоимость капитала

Экономическая добавленная стоимость

Экономическая добавленная стоимость

Добавленная рыночная стоимость

=

=

=

(1)

(2)

(3)

=

=

(4)

(5)

(6)

(7)

(8)

Налог на прибыль

Кредитная ставка

Сумма кредитов

Собственный капитал

Процент дивидендов

Рентабельн. чистых активов

+

Инвестиционный капитал

Доля кредитов в инв. капитале

Доля соб. капит. в инв. капитале

*

*

Скоррект. рентаб. чистых активов

Стоимость собственного капитала

Стоимость кредитной массы

+

Средневзвешенная стоимость инвест. капитала

Функция сравнения

(поправка на (1-налог))

(1-налог)

%

%

Сумма кредитов

% дивидендов

Сумма дивидендов

*

Отрицательный

(сравнение)

*

Кредитная ставка

Эффект

Собственный капитал

Собственный капитал на начало года

%

%

Оборачиваемость чистых активов

Финансовый рычаг

Инвестиционный капитал

Коэффициент роста собственного капитала

*

*

Рентабельность чистых активов

Рентабельность собственного капитала

*

Экономический рост компании

Корректирующий коэффициент

Рентабельность продаж

%

Коэффициент реинвестирования

%

Прибыль до налогообложения

Прибыль после выплаты %

Прибыль после выплаты налога

*

Реинвестированная прибыль

( - выплаты)

Сумма процентов по кредиту

Налог на прибыль

(1-налог)

Рентабельность продаж

Рентабельность чистых активов

Оборачиваемость чистых активов

Рентабельность собственного капитала

Финансовый рычаг

Поправка на кредиты и налоги

Окончательный коэффициент выглядит следующим образом:

Оборачиваемость дебиторской задолженности

(в днях)

Оборачиваемость кредит. задол-ти

Оборачиваемость сырья и материалов

Оборачиваемость незаверенного производства

Оборачиваемость готовой продукции

Прочие текущие пассивы

+

Текущие пассивы

Основные средства

Кредиторская задолженность

Инвестированный капитал (проверка)

0

Прочие текущие активы

Краткосрочные кредиты

Откл.

+

+

Чистые активы

Готовая продукция

+

+

Текущие активы

Рабочий (оборотный) капитал

Незавершенное производство

%

+

Оборачиваемость чистых активов

Сырьё и материалы

*

+

Рентабельность чистых активов

Рентабельность продаж

Дебиторская задолженность

%

Вклад на покрытие, %

Объём продаж

Вклад на покрытие

Прибыль до налогооблажения

Точка безубыточности

Переменные затраты

Постоянные затраты

Дебиторская задолженность

Запасы

Прочее

Кредиторская задолженность

Прочее

Текущие пассивы

Текущие активы

Рабочий капитал

Постоянные активы

Чистые активы

Объём продаж

Оборачиваемость чистых активов

Рентабельность активов

=

Рентабельность продаж

*

Оборачиваемость активов

Средняя сумма активов

Рентабельность активов

=

Операционная прибыль

Цена

Кол-во изделий

Переменная стоимость

Кол-во изделий

Переменные затраты

Объем продаж

Вклад на покрытие

Операционная прибыль

Объем продаж

(

(

Постоянные затраты

Рентабельность

продаж

Выручка от реализации

Себестоимость продукции

Операционная прибыль

Внеоперационные доходы и убытки

Прибыль от деятельности

Проценты__________________________

Прибыль до налогообложения

Бюджетные выплаты из прибыли_____

Прочие расходы_____________________

Чистая прибыль

Выплаченные дивиденды_____________

Реинвестированная прибыль

-

=

=

-

-

-

+

Финансовый цикл (дни)

Период оборота (дни)

Дебиторской задолженности
Запасов
Кредиторской задолженности
Финансовый цикл

Периоды

Вывод:

0,0

100,0

200,0

300,0

400,0

Запасов

Дебиторская задолженность

Кредиторская задолженность

Период

Дни

Период

0,0

Периоды оборота текущих активов и обязательств (дни)

Реализация

Реализация

Активы

Пассивы

Активы

Отчет о финансовых результатах

Баланс

(используются средние значения за период)

Показатели.

Периоды

Вывод:

Периоды

Коэффициент общей ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности

1,00

1,40

1,20

0,80

0,60

0,40

0,20

АО

Коэффициент общей ликвидности

=

Текущие активы

Текущие обязательства

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности

=

Текущие обязательства.

Ден. Ср-ва + Кратк. Фин. влож. + Деб. З.

Коэффициент абсолютной ликвидности

=

Ден. Ср-ва + Кратк. Фин. влож.

Текущие обязательства.

Кредиторская задолженность

Готовая продукция

Незавершенное производство

Дебиторская задолженность Операционная прибыль

Амортизация

Денежные средства

«Притоки»

«Оттоки»

Налоги

Проценты по кредитам

Выплаты из прибыли

Дивидендов

Приобретение долгосрочных активов

Капитальное строительство

Выплата кредитов

Основная деятельность

Инвестиционная деятельность

Продажа долгосрочных активов

Продажа акции

Получение кредитов

Финансовая деятельность

Зарплата, расходы

Совокупный денежный поток

Сырье и материалы

Внеоборотные (постоянные) активы

Собственные

средства

Долгосрочные кредиты

Запасы

Текущие активы Заемные средства

Кредиторская задолженность

Текущие обязательства

Дебиторская задолженность

Краткосрочные кредиты

Денежные средства

Приложение 3

Баланс

Отчет о доходах, прибылях и убытках

ПАССИВЫ

Производственная себестоимость реализованной продукции

Коммерческие и управленческие расходы

Налоги

Расходы, не связанные с основной деятельностью

Проценты за кредит

Прочие расходы

Дивиденды

АКТИВЫ

Выручка от реализации

Валовая прибыль

Операционная прибыль

Прибыль до вычета процентов и налогов

Прибыль да вычета налогов

Чистая прибыль

Реинвестированная прибыль

Увеличение активов

Увеличение капитала

Долгосрочные обязательства

Собственные оборотные средства = Текущие активы – текущие обязательства

ПАССИВЫ

АКТИВЫ

Акционерный капитал Текущие

активы

Постоянные активы

Текущие обязательства

Собственный капитал

Располагаются в порядке убывания ликвидности

Располагаются в порядке отдаления погашения задолженности

Приложение 1…...

Similar Documents

Premium Essay

Managment

...therefore they have danger of misuse, theft or illegal resale. Adding more, this is not patent that it will be possible for a CSP to guarantee that a data subject can get access to all his/her PII, or to comply with a request for deletion of all his/her data. This can be difficult to get data back from the cloud, and avoid vendor lock-in [12]. 4.1.2 Unauthorized Secondary Usage One of the threats can occur if information is placed for illegal uses. Cloud computing standard business model tells that the service provider can achieve profits from authorized secondary uses of users’ data, mostly the targeting of commercials [13]. Now a days there are no technological barriers for secondary uses. In addition, it has the connected issue of financial flexibility of the CSPs: for example, possibility of vendor ____________________________________________________________________________ C orresponding Author: fizza_alvi85@yahoo.com termination, and if cloud computing provider is bankrupted or another company get data then what would happen [14] 4.1.3 Transborder Data Flow and Data Proliferation One of the attribute of cloud is Data proliferation and which involves several companies and is not controlled and managed by the data owners. Vendor guarantee to the ease of use by copy data in several datacenters. This is very difficult to ensure that duplicate of the data or its backups are not stored or processed in a certain authority, all these copies of data are deleted if......

Words: 4903 - Pages: 20

Premium Essay

Managment

...not deliver the customer experience; it just enables it. Great sums of money are invested in collecting all different kinds of information on clients, yet many times this information is never analyzed, never used to understand the customer or provide all the benefits that CRM can deliver The concept of CRM has taken the center stage in the business world for sustainable competitive advantage Although CRM was supposed to transform business; its impact in India has been mixed. It has been called a strategic tool that combines business processes, technology, employees and information across an enterprise to attract and retain profitable customers. The most aggressive investors in CRM have been the service-based industries — primarily financial services like banks, insurance companies, brokers, IT services, hospitality, consumer durables, direct marketing, retail and the telecom sector. Organizations like Standard Chartered Bank, ICICI Lombard, BPL Telecom and Air-India have successfully used these tools—and benefited. The difference lies in the way CRM has been deployed at these organizations. It is a combination of technology and process change that has worked. 8 of 10 At Maruti, customer complaints per 10,000 vehicles serviced is one of the most important measures of customer care and forms a significant aspect of dealer performance monitoring and rating. Key factors for success in Indian conditions: Indian customers today are more demanding and look for value of......

Words: 2674 - Pages: 11

Premium Essay

Basic Financial Managment

...TABLE OF CONTENTS - CHAPTER 3 I. CHAPTER 3 – RESPONSIBILITIES OF FINANCIAL MANAGEMENT 2 II. PERTINENT POLICIES 2 III. INTERNAL CONTROL 2 A. Overview of Internal Control 3 B. On-the-Job Application of Internal Controls 4 1. Records Management 4 2. Source Documents: Organization and Filing 5 3. Develop Departmental Procedures for Each Financial Process 7 4. Detailed Procedures for Cash Handling 10 5. Perform a Series of Daily, Weekly, Monthly, and Quarterly Tasks 10 6. Provide Regular Reporting to Management 14 7. Know Pertinent Campus Policies, Procedures, Regulations and Resources 14 CHAPTER 3 – RESPONSIBILITIES OF FINANCIAL MANAGEMENT The purpose of this chapter of The Guide is to provide information about administering departmental finances. This section notes significant policies and procedures, provides an overview of internal control, gives suggestions for getting organized and ready to work, and provides a checklist of periodic tasks to complete. PERTINENT POLICIES As noted in Chapter 2 of The Guide, departmental financial management must be done in accordance with University of Colorado and Boulder campus policies. The following three policies are of critical importance: ▪ Fiscal Roles and Responsibilities ▪ Program Management and Fiscal Control Responsibility ▪ Fiscal Code of Ethics The Fiscal Roles and Responsibilities Policy......

Words: 4247 - Pages: 17

Premium Essay

Managment

...minimums and maximums for total cash assets and for the amount to be kept on-site. How often decisions about liquidity should be reviewed, including: assumptions used to develop the cash flow budget, the minimum cash requirement as described in daily cash forecasting, and any of the established ratio targets. The signatory authority limits of the liquidity manager should excess cash be on deposit at another institution. Often liquidity decisions need to be made rapidly to avoid a crisis; therefore the liquidity manager should have some ■ ■ ■ TOOL 4 295 authority. This authority should have limits; for example, another signature should be required for unusually large transactions. If liquid funds are not invested in another financial institution or other type of investment, then there should be very specific policies on how excess funds are to be handled, such as who has access to them and where they are to be kept. ■ ■ Which assets are considered to be liquid. Established limits for the maximum amount to be invested in any one bank, to limit exposure to a bank failure. Who may access or establish a line of credit for short-term liquidity needs. What are acceptable reasons or scenarios for accessing the line of credit. ■ ■ Liquidity and Asset-liability Management Asset-liability management (ALM) is the process of planning, organizing, and controlling asset and liability volumes, maturities, rates, and yields in order to minimize interest rate......

Words: 2254 - Pages: 10

Premium Essay

Managment

...Fauji Fertilizer Bin Qasim Limited Financial Analysis Report Period coverage: 1st January 2012 to 31st December 2012 Prepared and Presented by: Dr. Babur Zahiruddin Raza, Corporate Office Consultant in Human Resources & Master Trainer in H.R Applications Research Consultant Mr. J. S Khan IT Consultant Mr. Raheel Rustam Ph: 051-5584905, 5792836 Cell: 0332 – 4923235 Email: baburzahiruddin@yahoo.com, TABLE OF CONTENTS SR no | Description | Page no | 1 | Financial analysis approach ----------------------------------------------- | 3 | 2 | Analytical review --------------------------------------------------------- | 4 | 3 | Key discussion points for AGM ---------------------------------------- | 8 | | | | | | | | | | | | | | | | 1. FINANCIAL ANALYSIS APPROACH I have adopted following approach to perform holistic and integrated financial analysis of Fauji Fertilizer Bin Qasim Limited-FFBL Environmental analysis Industry analysis Operational review of FFBL Financial analysis The under mentioned documents are essential to perform comprehensive analysis of financial position, performance and cash position. 1. Business plan-Year 2013 to 2015 2. Approved budget-Year 2013 to 2015 3. Annual report of Year 2012 4. Audited financial statements-Year 2012 5. Internal audit charter / Terms of reference for internal audit 6. Internal audit reports 7. Audit engagement letters ......

Words: 2254 - Pages: 10

Premium Essay

Managment

...organisations to have some kind of competitive edge. Especially in the service industry, but more generally spoken throughout every industry, the human leverage is the most contributing factor to being competitive and making a difference to customer satisfaction and general organisational performance. Other elements effecting HRM and increasing its importance are technological changes, increasing litigations due to changes in legislations worldwide (e.g. EU) and the changing characteristics of the workforce (e.g. diversity). That is why HRM is important for an organisation to improve the competitive advantage. Professor Pfeffer (cited by Bernadin, H.J., Chapter1, 2007) notes that "traditional sources of success (e.g., speed to market, financial, technological) can still provide competitive leverage, but to a lesser degree now than in the past, leaving organizational culture and capabilities, derived from how people are managed, as comparatively more vital." The main functions of HRM (Human Resource Management) are to employ people, to develop their resources and to utilises maintain and compensate their services for the organisation. Other HRM functions and activities are falling under the following categories: Firstly the organisational design, because acquiring HRM capability should begin at the origins and involves interactions between people, technology and the tasks to be performed in context with the organisations objectives, goals and strategic plan (e.g. job design,......

Words: 2697 - Pages: 11

Premium Essay

Managment

...status. In societies like Pakistan, economic status determines the social 441 South Asian Studies 27 (2) prestige, in the community. It sounds unfair because the educational level and a person’s profession should be more important to determine its contribution towards the society. Additionally, justice and the necessities of a healthy society demand that a person’s respect must be considered in the basis of its educational background rather than on the basis of its financial wellbeing exclusively. Although, women related organizations are generally geared towards education and more employment for women but they cannot achieve this goal, unless enough pressure is executed from all sides to change a particular mind-set. Another factor to be taken into consideration is the cultural values. The cultural values have more or less an equal impact on the lives of women; belonging to different classes but in hard reality it varies from one class to another. The upper class women are generally educated with strong financial position and available resources. However, in some cases, even the women of this stratum become a victim of strong prejudices from deeply rooted tribal or Baradari6 base structures and it becomes an uphill task for them to pursue their rights. An example can be cited, where a twenty-seven-year-old Samia Sarwar, the daughter of a prominent businessman and head of the Chamber of Commerce was gunned down in 1999 in her attorneys' office, in Lahore by a gun man,......

Words: 9105 - Pages: 37

Premium Essay

Financial Managment

...Assignment 3: Demand and Supply How are the Laws of Supply and Demand illustrated in this graph?  Explain your answers. The graph shows the basic laws of supply and demand. It does not show any factors that can or will control or influence what happens to the demand of computers. This graph shows that as the price of computer increases the demand for the computer decreases and supply of computers increase. The prices of the computer would be a determinant in this case. As the price of the computer decreased, the demand for the product also increased, but the supply of the product also goes down. What is the equilibrium price and quantity in this market? The equilibrium price is $125 and the equilibrium quantity is 1,750. Suppose the government imposes a special tax on these computers. Describe what would happen in this market in terms of the supply and demand curve. Taxes reduce both demand and supply and increases the equilibrium cost to a price higher than it would be without the tax and also decreases the amount that is wanted by the consumer that is lower without the tax. If a buyer has the option to buy an item that is equal to the item that has tax added, they will more likely purchase the product for a cheaper price. Assume that the government imposes a price floor of $150 in the computer market.  What would happen in this market? If the government enforced a price floor of $150 on the E-Books a few things might normal, and there could be a surplus......

Words: 682 - Pages: 3

Premium Essay

Managment

...are more likely to act and behave in ways that will ultimately positively benefit themselves. I believe that Mr. Bailey can effectively use this theory by proving to his board that merging with the Utah Symphony would negatively impact their organization. He should point out to his organization that, due to the operas reserve fund, they are in a very sound financial situation while the Utah Symphony has not. He should also point out that they have operating in a much more responsible manner by adjusting or eliminating projects while the symphony has not. He could also compare the Symphony’s major financial troubles and Union-locked model to their organization. The obvious result by comparing would prove that the Opera could only become less financially viable if they were to go through with the merger and ultimately doesn’t offer any positive benefits. By utilizing the Vrooms Expectant Theory, Mr. Bailey can effectively prove to his organization that opposing this merger will occur since it would obviously leave them in a much worst financial situation than they are in currently. While measuring the true financial outcome will be difficult to measure, Mr. Bailey could also use the outside skeptic’s opinions of Ewer when he pointed out that the merger would struggle to succeed and that the two business models would clash to sway his Opera not to merge. 2. Illustrate how Scott Parker, chairman of the board of the Utah Symphony Organization, might use one theory of......

Words: 754 - Pages: 4

Premium Essay

Managment

...Data sources & segments need to be defined — Workflow management is one option to deal with complexity — Compare this to newspaper publishing systems, or more recently, web content management > Editorial & advertising process flow 29 Example: Workflow in Oracle 11i 30 15 What Caused this Complexity? — Volume — Much more data > More detailed data > External data sources (e.g., GO Consortium, …) — Many more data segments — Speed — Data flowing much faster (both in and out) — Errors can be easily introduced into the system > “I thought a 1 represented patients who didn’t respond to treatment” > “Are you sure it was table X23Jqqiud3843, not X23Jqguid3483?” — Desire to include business inputs to the process — Financial constraints 31 Legal and Ethical Issues — Privacy Concerns — Becoming more important — Will impact the way that data can be used and analyzed — Ownership issues — European data laws will have implications on US — Government regulation of particular industry segments — FDA rules on data integrity and traceability — Often data included in a data warehouse cannot legally be used in decision making process — Race, Gender, Age — Data contamination will be critical 32 16 Data is the Foundation for Analytics — If you don’t have good data, your analysis will suffer — Rich vs. Poor — Good vs. Bad (quality) — Missing data — Sampling — Random vs. stratified — Data types — Binary vs. Categorical vs.......

Words: 3180 - Pages: 13

Premium Essay

Financial Managment

...Financial Management Instructor: Dr. Daniel Frost The Business Enterprise – BUS508 Strayer University   June 12, 2011 Based on your analysis, determine which company is better able to pay current liabilities (debt). Explain your rationale. Based on the analysis of Pepsi Co and Coca Cola Enterprise the company that would be better able to pay current liabilities would be Pepsi Co. The company had retail sales of $108 billion in the year of 2009. In previous years, Coca-Cola would be better to pay current liabilities however the company suffered huge losses in the year of 2008. Pepsi Co has nineteen mega brands that provide revenues in several different markets. Coca Cola has five brands per geographic area. Coca Cola is a large organization that is present in numerous countries around the world. Pepsi Co seems to be better to pay liabilities based upon the several different brands the company provides. If there was an analysis based upon the year of 2010 Coca Cola Enterprise would be better able to pay current liabilities. The company sold $25.5 billion unit cases in 2010 versus the $24 billion in 2009. Coca Cola also had a 13% increase in gross profit and operating revenue. (Coca-Cola, 2011) Pepsi Co in the year 2010 also experienced steady growth in revenue and 12% growth of earnings per share. Pepsi Co continued to deliver top tier financial returns in the year 2010. Pepsi Co Americas Foods provided the largest operating profit of 53% in the......

Words: 1262 - Pages: 6

Premium Essay

Financial Managment

...Statement of Cash Flows 2011-12 Sales $15,444,000 100.0% COGS 10,884,000 70.5% CF Operating Activities 429,760 Other expenses 1,845,600 12.0% Net Income (2012) 618,120 2 Depreciation 504,000 3.3% Depreciation (2012 IS) 665,000 2 EBIT 2,210,400 14.3% Change in A/R (728,800) Interest 277,800 1.8% Change in inventory (321,260) 2 Taxable income 1,932,600 12.5% Change in payables 196,700 2 Taxes (40%) 773,040 5.0% Net income 1,159,560 7.5% CF Investing Activities (2,178,400) Change in net capital spending (2,178,400) Dividends 347,868 Add to RE 811,692 CF Financing Activities 1,532,840 Dividends paid (2012) (375,000) 2 Current Assets % Change in notes payable 2,911,840 2 Cash 280,800 2.8% Change in long term debt (1,004,000) 2 Accounts rec. 505,200 5.0% Change in common stock - 2 Inventory 566,400 5.6% Total CA 1,352,400 13.5% Actual Calculated Fixed assets Beginning Cash $280,800 $280,800 Net PP&E 8,673,600 86.5% +/- CF 2011 (215,800) (215,800) Total Assets 10,026,000 100.0% = Ending Cash 65,000 $65,000 Current Liabilities Accounts Payable 596,400 5.9% Notes Payable 1,207,200 12.0% Total CL 1,803,600 18.0% Long-term debt 3,114,000 31.1% - Shareholder Equity Common stock 120,000 1.2% Retained......

Words: 352 - Pages: 2

Premium Essay

Managment

...not. Otherwise, there is no advantage in turning out a superior performance. • Encourage and appreciate excellence among your people. Frequently when you expect great things of people, they will deliver beyond their own expectations. • Try to assign intermediate goals to give the feeling of achievement. A series of small successes can build confidence and expand their horizons. • Give a man difficult challenges on occasion, particularly in less critical areas and after he has had a few successes to build his ego. Motivation 13 • Give him an understanding of the organisation’s total goal and the part that he is contributing. This provides him with a sense of involvement essential to his need to grow and develop. Non-Financial Motivators Appraisal, Praise or Recognition • Praise has its greatest value when it is given and received as recognition. • An employee would naturally want to be praised by his boss and his colleagues for any work done well. • Recognition satisfies human need for esteem by others and his self-esteem. • It can be shown in the form of: - Pat on the back - Recommendation for a pay raise - Promotion - Assignment of more interesting tasks - Awards - Banquets honouring certain individual - Certificates - Plaques etc Motivation 14 Status and Pride • Pride is regarded as a powerful and valuable motivator towards higher productivity. • Status refers to “the social......

Words: 6294 - Pages: 26

Free Essay

Managment

...Mission, Vision, Values, & Managment In today's post-recession workforce, gaining employment is so difficult that once hired, life has new meaning. The mission, vision, and values may mean different things to managers. With a closer look into an organization, from the newest employees up to the experienced senior management, it is found that many of the staff members do not have knowledge enough to recall the mission and vision statement. The military is used as an example, setting the standard for other public and private entities. In this case, let's examine a human resources unit in the United States Air Force. The Air Force Civilian Services mission and vision statement aim to "provide elite administrative, operation and technical support for the Air Force vision; Global vigilance, reach, and power" ('Our Mission & Vision', 2016). The mission and vision statement must work together to meet the organizational goals. In examining the core competencies, one must consider the true definition and rationale. Also, the Air Force has a set of strategic goals that determine the long-range direction of the organization. The attitudes, behaviors and goals of each Air Force civilian in the group are meant to demonstrate alignment with the vision, mission, values, and competencies. For a company to manifest values and a culture that leads to success, these vital mantras must be reiterated, exercised, memorized, and done by all employees. Mission Statment There is a......

Words: 1493 - Pages: 6

Premium Essay

Managment

...The legalization of gambling in Texas has been in debate for many years. In 1995, Texas proposed a referendum for casino gambling but it was rejected by many of the stateʼs conservative residents. In 2011, casino taxes accounted for $660 million of Indianaʼs state tax revenue (Hoagland-Smith, 2012). This revenue supports basic government services, such as school funding, child safety and corrections. Rather than enjoying the same type of profits, Texas has found it hard to meet its state budget year after year. Revenues from the casino could help cure a lot of the financial issues throughout Texas. These issues can range from roads to schools and education. While revenue from the casinos will be a major benefit for the Texas, the increase in employment will be another component to Texasʼ economic growth (Garrett, 2003). Casino operations require labor, and this labor is likely to come from the local area. Though residents debate over the value of gambling to its moral hazard, its hard not to see how we can benefit from this major source of revenue. Tax revenue could be one of many great beneficial contributions to Texas. Permitting gambling in Texas could boost the economic growth for the state. According to "Business Insider" (2011),”“Bad news on the state of muni finance the Texas budget is expected to run a $27 billion two-year budget shortfall according to just-released state estimates. That is worse than the $25 billion that Paul Krugman cited last week......

Words: 1049 - Pages: 5